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内销连续下滑13个月,今年出口大涨超7成 周期中的挖掘机行业何日再逢春?

时间:2022-06-27 18:16:27点击量:67 作者:张馨予

2020年底至2021年3月,国内挖掘机行业如日中天。当时,《每日经济新闻》记者接连采访了多家产业链上下游企业,不少从业人士均称,销售火爆,将扩大产能。

然而,时隔一年有余,国内挖掘机行业却已是另一派光景。

6月23日,工程机械杂志社发布测算数据,预估2022年6月挖掘机(含出口)销量1.8万台左右,同比下降22%左右。如预测数据最终被证实,就意味着,国内挖掘机月度销量将出现连续14个月同比负增长。

近日,三一重工(600031)证券事务代表周利凯在接受每经记者电话采访时表示,从2021年二季度到今年一季度,中国挖掘机行业呈现负增长趋势。其中,既有市场周期性影响,也有基建、房地产开工不足,以及原材料价格上涨等因素,但总体而言,目前只是个小周期、弱周期。

多家工程机械上市公司一季度利润下滑

中国工程机械工业协会发布的26家挖掘机制造企业统计数据显示,2022年5月销售各类挖掘机20624台,同比下降24.2%;1-5月,共销售挖掘机122333台,同比下降39.1%。

最近一年多来,作为工程机械领域的龙头,包括恒立液压(601100)(SH601100,股价57.76元,市值753.98亿元)、三一重工(SH600031,股价18.11元,市值1538.13亿元)等在内的上市公司,营收、利润双双承压,股价也呈下行趋势。

从财务数据来看,2021年,三一重工营收1069亿元,同比增长6.81%,涨幅远低于2017年~2020年;归母净利润为120.3亿元,同比下降22.04%,是2016年进入高速增长期以来的首次下滑;2022年一季度,三一重工营收为202.8亿元,同比下降39.49%,归母净利润15.90亿元,同比下降71.29%。

内销连续下滑13个月,今年出口大涨超7成 周期中的挖掘机行业何日再逢春?

对此,浙商证券(601878)研报称,三一重工业绩下滑主要原因是原材料价格和国际运费大幅上涨,各产品毛利率略有下滑,还有研发费用大幅提升;而三一重工在2021年年报中表示,工程机械行业在持续5年正增长后迎来了短暂的下行调整,但同时迎来了长期的技术上行周期。

周利凯认为,挖掘机行业进行适度向下调整是正常的。一方面,2021年的基建增速开始下行,到下半年甚至出现了负增长,还有房地产行业的新开工面积、投资也在下降,主要影响是混凝土机械、中挖的销售下滑;另一方面,原材料成本上升对三一重工而言影响不大,却会对下游建筑行业造成压力,部分建筑商会推迟建筑计划。

2021年,恒立液压营收93.09亿元,同比增长18.51%,归母净利润26.94亿元,同比增长19.51%,两项数据涨幅均为5年内最小。2022年一季度,恒立液压实现营收22.00亿元,同比下降22.97%,归母净利润5.28亿元,同比下降32.56%。

恒立液压方面称,2021年,挖掘机等工程机械国内销量前高后低,前3个月销量仍保持高速增长,4月份至年末,连续9个月销量同比下滑,行业呈现周期下行趋势;2022年一季度,净利润下降主要是受下游行业景气度下行影响,公司主要产品挖机油缸和子公司液压科技的泵阀销量下滑。

内销连续下滑13个月,今年出口大涨超7成 周期中的挖掘机行业何日再逢春?

恒立液压展示的挖掘机零部件 图片来源:每经记者 黄鑫磊 摄(资料图)

恒立液压证券事务代表周佳立也表示,一方面,公司挖机相关业务收入占比较高,而销量下滑导致产能利用率下降,产品分摊单位成本提高,相当于营业成本的增速超过销售收入的增速,影响了毛利;另一方面,原材料从2020年四季度开始涨价,到2021年三、四季度达到高位。

“我们2021年一季度用的是2020年四季度采购的原材料,那个时候价格是最低位,而今年一季度用的是2021年四季度采购的原材料,价格是最高位,导致原材料成本提高。”周佳立在电话中告诉《每日经济新闻》记者。

在2021年5月召开的恒立液压2020年年度股东大会上,针对彼时大宗商品价格持续上涨的情况,恒立液压董事长汪立平曾表示,公司正在和下游客户商量涨价问题。但最近,周佳立回应记者称,公司对下游销售产品的价格变化不大,并没有提价,且长协价格也比较稳定。

出口大涨对冲内销下行

墙内开花墙外香,国内挖掘机行业暂时陷入低谷的同时,国外挖掘机销售却出现爆发式增长。

中国工程机械工业协会发布的26家挖掘机制造企业统计数据显示,2022年5月,挖掘机国内销售12179台,同比下降44.8%,出口8445台,同比增长63.9%;1-5月,国内共销售80097台,同比下降54.7%,共出口42236台,同比增长75.7%。

6月23日,工程机械杂志社发布测算数据,预估2022年6月挖掘机(含出口)销量1.8万台左右,同比下降22%左右。分市场来看,国内市场预估销量1万台,同比下降41%左右;出口市场预估销量8000台,同比增长30%左右。

内销连续下滑13个月,今年出口大涨超7成 周期中的挖掘机行业何日再逢春?

山河智能挖掘机 图片来源:每日经济新闻资料图